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平安银行的股票配资价值在哪里

2019-06-25 15:16:00    发布者:赢翻配资

摘要:从上一章,我们可以看出,平安在过去三年进步突出。但是我们不能只看自己,还要横向对比,看看竞争对手的情况。同样作为股份行,作为零售行,平安的最大竞争对手是招行。应该说,无论从资产质量、拨备覆盖率、负债成本、资产规模、成本收入、利润、息差比等几个核心指标看,平银对比招行都还存在巨大的差距。其中二马认为平...

从上一章,我们可以看出,平安在过去三年进步突出。但是我们不能只看自己,还要横向对比,看看竞争对手的情况。同样作为股份行,作为零售行,平安的最大竞争对手是招行。应该说,无论从资产质量、拨备覆盖率、负债成本、资产规模、成本收入、利润、息差比等几个核心指标看,平银对比招行都还存在巨大的差距。

其中二马认为平银最大的短板是负债成本。作为股份行之一的招行,在网点并不多的情况下,取得了近似国有大行的负债成本。这绝对是非常牛逼的。而平银作为股份行中规模偏小的银行,负债端的短板就更明显一些。二马之前有篇平银负债分析的文章,提及2019年Q1,在降息周期下,平银的存款利息是上升的。负债端的短板没有办法快速弥补,需要持续的耕耘,优化。

三、平银的未来在哪里:

1、负债成本问题如何解决:

2017、2018两年,平银的主要精力都在发展零售资产,同时为了发展零售,压缩了对公资源。而对公资产恰恰又可以派生出低成本的活期负债。

2019年,在零售资产已经取得了较大进展的情况下,资产与负债的均衡,及零售与对公的均衡就已经是必须解决的问题了。

平银也意识到这个问题,2019年在补充了资本金后,有更多的资源去发展对公。

对于平银的负债成本问题,目前我们看到了平银解决问题的方向,具体的进展还需要每个季度的观察。

2、2019年一季报准备前利润大幅增长:

二马最看重两个数据,一个是准备前利润,一个是新增不良。其中准备前利润增幅为17.1%,超过二马对于一季报预测的15%。在收入及准备前利润大幅增长,且新增不良稳住的情况下,净利润有非常大的增长空间。但是如同二马之前说的,银行主要看准备前利润和新生不良,至于多出来的利润是放到净利润中,还是放到拨备中,只能是看公司的安排了。

这次平安将多出来的利润藏到了拨备中。下面的资产质量篇我们进一步分析

文章出自股票配资www.yfw.hk

本文地址:yfw.hk/notice/12417
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