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太阳纸业跌跌不休能不能股票配资买入

2019-06-13 15:27:59    发布者:赢翻配资

摘要:优势:公司净利润和净资产收益率增长较快,成本控制较好,应收账款和存货周转天数都在30天左右,营运能力较好。目前PE(动)为11.3左右,用2017年报数据测算PEG(市盈率相对盈利增长的比率)为11.3/94.277=0.12,小于1。风险:流动资产中应收票据、应收账款和存货占比较大,非流动资产中固...

优势:公司净利润和净资产收益率增长较快,成本控制较好,应收账款和存货周转天数都在30天左右,营运能力较好。目前PE(动)为11.3左右,用2017年报数据测算PEG(市盈率相对盈利增长的比率)为11.3/94.277=0.12,小于1。

风险:流动资产中应收票据、应收账款和存货占比较大,非流动资产中固定资产和在建工程占比较大,为典型的重资产制造企业。资产负债率为58.459%,带息债务/全部投入资本为52.096%,流动比率0.895,速动比率0.765,利息保障倍数5.974,有一定的债务风险。

结论:考虑到营运能力较好,且目前纸业公司发展势头较好,公司根据市场需要及时调整产品结构,应该还有一定的发展空间。考虑在密切关注其资产负债率的情况下,静观其变。(2018年5月28日)

随后,又对其2018年中报做了分析,结论如下:

优势:1、公司坚守主业,业务中没有复杂的资本运作,无形资产占比仅为3%左右,可供出售金融资产和长期股权投资合计占比仅1%左右,没有商誉。2、资产负债率59.34%,但是与造纸行业其他企业相比尚属中等水平;且公司资信状况良好,报告期公司均按期偿还银行贷款,不存在展期及减免情况。3、业务增长强劲。营业总收入和营业利润增幅分别达到20.43%和46.46%。归母扣非净利润12.1亿,同比增长39.23%。4、经营活动产生的现金流净额为20.8亿,同比增加208.42%。5、目前PE(动)为8.1左右,用2018中报公布的净利润增幅39.85%测算PEG(市盈率相对盈利增长的比率)为8.1/39.85=0.20,小于1。

风险:1、各类应收款项合计占比23%左右,略高。2、货币资金同比下降11.36%。3、其非流动资产占比为60%左右,固定资产占比高达48%,在建工程占比7%,属于典型的重资产行业。4、资产负债率59.34%,流动负债占公司整体负债的85%左右,占总资产的50%左右,有息债务负担较重。中报流动比率仅为0.819%,速动比率仅为0.692%。

结论:虽有上述风险点,但整体感觉风险可控,目前PEG仅为0.20,感觉价格优势较为明显,考虑继续持股待涨,并可适当逢低吸纳。(2018年9月10日)

到太阳纸业发布了2018年三季度季报后又做了分析,结论如下:

优势:1、公司坚守主业,业务中没有复杂的资本运作,无形资产和商誉合计占比仅为3%左右,可供出售金融资产和长期股权投资合计占比仅1%左右。2、业务增长较快。营业总收入和营业利润增幅分别达到17.54%和22.04%。归母扣非净利润17.81亿,同比增长30.66%。但是由于近期纸价下跌,增幅与前两个季度相比有所下降。3、经营活动产生的现金流净额为32.75亿,同比增加87.6%,但是由于近期纸价下跌,增幅与前两个季度相比有所下降。4、目前PE(动)为6.7左右,用2018三季度公布的净利润增幅18.8%测算PEG(市盈率相对盈利增长的比率)为6.7/18.8=0.356,小于1

文章出自股票配资www.yfw.hk

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